自今年3月16日央行宣布调低金融机构超额存款准备金利率以后，债券市场收益率随之急剧下降，使得人民币理财投资与存款的利差空间大幅缩小，许多正准备推出后续产品的银行都停下了前进的脚步。人民币理财产品市场由此步入萧条。

理财专家分析，目前3至4个月期的银行人民币理财产品年收益率基本上在1.8％左右。预计该收益率短期内还将维持。

首先，人民币理财产品的本质是银行的理财服务，而存款增值服务的本质是储蓄业务。人民币理财产品的收益率要高于存款，但风险同样也高。投资者对此应当注意。

其次，人民币理财产品通常是以投资收益稳定的央行票据、金融债等为“卖点”。其实，央行票据与国债一样，虽然有国家信用作为支撑，但债券的供给量、物价指数、利率和汇率变动等都可能导致风险。

最后，人民币理财产品相对于股票、期货等投资来说风险要小，但其仍然受到“利率”和“汇率”的风险影响。若遇人民币储蓄存款利率大幅度提高，那么理财产品的客户将损失利率提高的机会收益。另外，如果人民银行利息再次提高后，储蓄存款客户可立即取款进行转存，而选择人民币理财的投资者则不能取款，无法享受加息后高于理财收益的部分。最新的人民币理财产品通常都选择了3至4个月的短期，就是对这一缺陷的弥补。但缩短投资期限的同时又降低了产品的收益率。（许光慧）