湖北日报记者梁晓莹 通讯员方海清

从2.8％到3.0％再到3.4％，银行人民币理财产品去年底节节攀比的年收益率，曾让众多投资者心里乐开了花，也让先行试水的外汇理财产品稍逊一筹。

然而，今年以来，各行人民币理财产品的预期收益率从3.03％渐渐滑至4月底的2.5％，风头一落千丈，甚至一度偃旗息鼓。相反，外汇理财产品虽在央行对外汇进行几次升息时稍显疲势，但总体市场反应不错。

岁末临近，随着银监会新规的出台，各类理财产品又开始厉兵秣马，再战江湖。

理财产品有了起步价

11月1日，银监会下发的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》正式执行，商业银行的理财产品竞争结束了无序时代。

《指引》将保证收益理财产品的起点金额大幅度提高，人民币设5万元“起步价”，外币则定在5000美元（或等值外币）以上。同时还规定，其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证收益理财计划的起点金额，并依据潜在客户群的风险认识和承受能力确定。

据了解，中行2日推出的新一期人民币理财产品，购买门槛已经确定为5万元。值得注意的是，部分银行在此前已推出了“高门槛”理财新品种。如兴业银行的“万利宝”人民币理财产品的认购起点高达10万元。

业内人士认为，银监会为理财产品戴上“紧箍”，是因为理财产品是一项风险投资，只有具有一定收入的投资人才有相应的风险抵御能力。随着办法的逐步实施，各行理财产品竞争将会更加规范，也会依照投资群体的偏好而开发新的品种。

结构型产品受宠

10月以来银行理财产品市场出现了一个亮点：原本各不相干的人民币理财产品和外汇理财产品竞相联姻，各行接连推出多种“结构”型理财产品，即人民币加美元组合投资或投资人民币赚取美元收益。

民生银行推出的一款配套外汇型人民币结构性理财产品为10万人民币配80美元起（以1万人民币和8美元整数倍递增），期限6个月，预期最高年收益达到4.32％。

光大银行的阳光理财产品则将投资人的人民币资金收益与国际金融市场及衍生产品相关联，根据实际交易情况，按合同约定向客户全额返还人民币本金，并以美元支付收益，即本币投资，外币收益。这种产品打通了境内人民币资金与国际金融市场的通道，使投资人绕过了银行结汇所受的种种限制，直接将人民币换成美元，还能获得理财产品特有的收益。

业内人士分析，银行理财产品的创新不断，使理财业务走出了低水平价格竞争的陷阱，也为广大投资人带来了高附加值、高含金量的个性化金融产品，同时，银行自身也在市场环境中进一步学会了赢得机会、创造价值。

期限越来越短，收益越来越灵活

虽然购买门槛提高不少，但各行纷纷通过降低投资期限来迎合投资者。细数最近各行推出的新的理财产品，短至1个月、3个月的收益期限越来越受人喜爱。外汇产品的币种也呈多样化，除传统的美元之外，港币、欧元等也成为理财市场新贵。

眼下面世的理财产品当然免不了在收益上大做文章，但更多地加入了自己的特色。如招行考虑到央行加息的可能设计的一款产品，预期收益率为1年期定期存款利率（整存整取）＋0.2％，期限为两年。华夏银行的外币协议储蓄，则由银行与存款人以协议方式约定存款额度、期限、利率等内容。该产品的单笔最低起存金额只有等值1万美元，远低于对大额外币的界定标准300万美元，却同样可享受等同于大额外币存款的贵宾礼遇———协议利率。

还有一些新产品与汇率市场、黄金市场、股票市场等挂钩，约定如果相关市场指数在事先划定的区间内波动时，投资人就可以按照资金实际运行天数得到一个较高的收益，突破了以往单一固定收益利率的模式。

如中行一款“美元日进斗金”理财产品，投资收益率以多个观察期来计算，每个观察指标锁定东京时间下午3点路透社公布的即期汇率，其预期最高投资年收益率有可能达到6％左右，但最低收益则不能保证。但银行人士说，这类风险较高的产品一般不对普通百姓推荐。理财产品花样迭出，萝卜白菜各有所爱。理财专家建议，不同类型和风险偏好投资人，应根据自身的收益需求和风险偏好进行理性选择，跟风型盲目投资不可取。